第一金創新趨勢基金三月份經理人評論

全球製造業/服務業PMI3月下跌，美國再度上修23Q4GDP成長率、密大消費者信心/製造業ISM3月回升、3月核心PCE好轉，但零售銷售2月年增率不高；歐元區2月CPI年增2.6%好轉、綜合PMI/經濟信心指數3月回升，但製造PMI3月下跌；大陸1-2月總經數據好轉，官方/財新製造PMI3月回升；台灣景氣分數2月轉好並續呈綠燈/領先與同時指標持續月成長、製造業PMI3月好轉、1-2月出口年增率轉正；日本製造業PMI3月好轉、出口/工具機訂單2月好轉，但核心CPI2月轉壞；南韓3月出口好轉。全球通膨/總經數據轉好，歐美日央行等待何時調降利率。未來觀察通膨、利率政策、半導體庫存調整。半導體代工製造先進製程、IC設計、AI雲端、生成式AI、高股息族群、HPC、ASIC/IP服務、摺疊手機仍相對看好，半導體庫存調整到24Q2才全部好轉，但手機/PC部份已好轉且走向AI趨勢。