凱基雲端趨勢基金四月份經理人報告

美國 4 月份 ISM 綜合採購經理人指數為 41.5，大幅萎縮至 10 年新低，數據顯示美國經濟可能正在陷入衰退。展望 5月，新冠肺炎疫情逐漸趨緩，全球將緩步解封重啟經濟，預料 ISM 製造業指數將於 4 月落底後慢慢回穩。
針對美國科技產業市況， F.A.A.M.G.尖牙股財報皆優於市場預期，像是美系手機大廠下修幅度並無市場原先預期來得大，相關供應鏈市況回穩，預估下半年業績及估值將會慢慢恢復。在軟體商方面， 受惠於疫情及遠距辦公因素， PC 需求強勁，雲端相關業務維持高速成長；網路串流影片服務龍頭也由於受到疫情影響，訂閱數遠高於市場預期，整體財報狀況優於市場預期。
展望後市，待疫情疑慮淡化後，市場情緒恢復理性， 市場回歸基本面， 長線看好具有高品質且擁有成長潛力企業， 5G、 電動車及 AI為長期利多趨勢，建議可趁表現波動較大之際，逢低分批加碼。