康和比聯台灣紅不讓基金5月份經理人市場評論
2010/6/18 下午 05:15:00 作者：徐正達
2010年5月底台灣紅不讓基金淨值為11.55，單月跌幅6.85%，同期間台灣加權股價指數跌幅為7.86%，紅不讓基金表現相對大盤約增加1.01%。
近期市場利空消息仍圍繞著歐洲債信問題，擔心歐洲消費力道將會減緩並降低下半年的旺季需求。康和比聯投信基金經理人認為，目前市場已經反應這部分的利空，但卻忽略了其他方面的成長。美國的復甦緩慢但呈現穩定的跡象，即使失業率的改善不如預期，但製造業和服務業卻溫和成長。中國方面，就實質生產面而言，無論是工業部門、民間需求或是投資部門，中國數據仍呈穩健上升的步伐。雖然在金融方面，由於去年大量投放信貸資金，金融市場有些隱憂，房市過熱的疑慮也加大政策調控的預期，但就整體而言並未失控。 KBC 認為，下半年中概類股將扮演重要角色。中國退場機制可能延後，將持續積極的財政政策和適度寬鬆的貨幣政策，並且增強內需做為調整成長結構的主要方向。若人民幣升值，伴隨大陸工資上揚，大陸的消費力量將會受到極大的鼓舞，成為全球成長力量最大的國家。在台股方面，因資金充沛，以及台灣對美國和中國的出口表現良好，又有ECFA 題材加持，台股長線看好，預計第三季市場可望回復正常。台灣紅不讓基金投資策略穩健均衡，主要佈局於權值股，因該類股跌幅較低，並在景氣循環的開始時，能有領先反轉的表現。