群益真善美基金九月市場綜合評論
2025/10/17 下午 04:47:00 作者:李蕙君
經理人評論:
台股多頭動能主要來自AI伺服器需求與先進製程驅動的產業鏈,相關族群仍是市場核心,但隨著降息循環啟動,資金可能逐步轉向低基期循環性類股,包括面板、記憶體與矽晶圓等景氣敏感產業,市場對庫存水位壓力顯著減輕。這些族群過去長期處於庫存調整階段,目前已進入供需缺口逐漸放大的拐點,特別是在高頻寬記憶體與AI儲存需求推升下,景氣回升動能日益明顯。搭配政策寬鬆帶來的資金活水,循環性族群有望成為下一波資金追逐重點。操作上,維持核心持股於AI相關族群,鎖定散熱、網通、PCB、電源供應器與銅箔基板等具備規格升級與長期趨勢支撐的次族群,同時分批布局循環性題材,以掌握低基期上行契機。