中國信託2024年到期新興主權債券基金四月操作策略與五月展望

市場回顧

各國政府陸續祭出購債計畫及財政紓困避免流動性惡化，四月以來資產流動性已顯著改善。且疫情嚴重歐美國家於四月下旬亦陸續出現單日死亡人數新低，各國也開始考慮謹慎解封；多項利多消息提振資產價格走升，四月摩根大通新興市場債券指數、新興市場企業債券指數分別上漲2.20%、3.03%。不過若觀察主要上漲標的，主權債為評級最高的AA債，公司債則為BB、B評級債券，顯示目前風險情緒改善仍非全面。未來全球疫情發展若能持續改善，金融市場才能更為明確以及好轉。現階段部份國家政經風險的確值得留意，然而整體而言仍看好新興市場美元債未來表現。

操作策略

本基金以持有至到期為核心策略，目的為減少期間債券波動對基金淨值的影響，但投資團隊仍將密切掌握投組內債券標的之違約風險變化。