中國信託台灣活力基金三月操作策略與四月展望

美國3月非農就業報告出爐，3M24非農新增就業人數30.3萬人，增幅達1年新高，失業率3.8%，新增就業與失業率皆優於市場預期；加上美聯儲理事提出推遲降息時點的看法，認為FED不宜過快放鬆貨幣緊縮政策，市場開始思考降息時點推遲的可能性。市場目前認為FED於6M24開始降息的機率為51.8%，隨著時間靠近6M24，預期通膨數據與就業情況數據表現，對股票市場的評價面影響將更為顯著，可能使股價出現波動加劇的情況。

產業方面，市場關注於Nvidia下一代AI伺服器GB200的供應鏈動態，如取得相當訂單份額的鴻海與鴻家軍；台積電亦將於4/18進行法說會，市場期待台積電將釋出先進封裝產能需求正面的看法，因此預計多著墨於設備、特化產業上，而有望受惠功耗提升的散熱、伺服器板材規格與層數升級的PCB等，仍是選股核心之一。非科技股則關注於生技、軍工航太、夏季奧運的紡織製鞋上。

考量盤面位於高位且部分個股評價已在相對高點，預期波動將進一步放大下，持股檔數會較先前分散；另外，對於AI受惠共識度高的個股，在操作上則將持續適度調節評價高檔的個股，並在股價修正時酌量布局，以把握盤面輪動；並持續尋找基期較低，且有望受惠AI產業趨勢的個股。