凱基開創基金五月份經理人報告

台灣疫情控制得宜，零確診有利民心，且受惠於美中摩擦兩國重複投資，今年仍可維持1%左右經濟成長率，經濟狀況在全球位屬前段班；以內容來看，傳產貨品出口較為疲弱，電子與資通貨品仍為外需支撐，電子與資通產品需求保持熱絡，像是NB及PC產業因在家工作興起需求提升，疫情影響人們行為模式，宅經濟刺激伺服器等產品需求成長，加上半導體先進製程技術具有領先優勢，有利於台股向上表現。
儘管全球經濟下行、企業獲利不佳，但評價面台股尚未過熱，且資金面動能仍在，業績面受惠在家工作趨勢興起，NB及PC需求攀升，故台股5月表現仍佳。由於本波電子產品需求可望延續到8月較原先預期佳，行情可望延續，由於電子有過熱的現象，操作上降低電子比重，並增加傳產配置，持股比重維持在85%~90%，產業布局仍以5G為主，並增加電動車產業相關持股，風格部分注重獲利成長性並搭配財務體質佳或高殖利率個股，預期隨著疫情褪去，真實經濟狀況將浮現，仍要提防利多出盡的情形。