亞洲基金6月回顧與未來展望
2005/7/26 下午 01:59:00 作者：黃薰賢
MSCI亞洲新興市場指數(不含中國大陸)上漲3.34%(台幣計算)，遠東大聯亞洲基金淨值上漲3.09%。以國別來看，印度依舊表現最為優異，強勢上漲9.66%，馬來西亞與台灣次之，分別上漲4.28%與4.07%。菲律賓下跌1.87%，因為投資人擔憂總統彈劾案可能會延宕經濟改革的步伐。
產業表現方面，石油價格居高不下，嘉惠能源類股，業績較不受油價影響的科技類股表現也很亮麗；消費性產業與金融類股相對弱勢，反映了市場對總體經濟的疑慮。 從國別細談，目前位於高點的印度股市是否太貴了?其實這是反映高速成長的企業獲利、源源不絕湧入的外資、以及強勢美元。從這個角度來看，我們並不認為印度股市將泡沫化，因為印度各產業的獲利都處在歷史高峰。至於台灣方面，七、八月外資放暑假，預計股市資金動能減緩，可能進入盤整階段。 在選股方向上，最為看好的仍是科技類股，並以半導體為首選，而台灣則是最重要的市場；此外，有高油價加持的能源類股也將持續加碼；金融類股方面，主要佈局於韓國(如看好改造成功的金融股)、印度。至於原物料類股與民生消費類股則是減碼對象。