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資產配置增配台股ETF 有效降低外匯風險


2017/6/5 上午 09:54:00 提供機構:元大投信
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近半年來台幣兌美元大幅度升值,很多投資人都遇到了一個狀況,投資海外股市賺了價差,但卻賠了匯差,以近半年為例,美股約漲了8.59%,但台幣兌美元卻升值了6.71%(資料來源: Bloomberg 2017/5/22),來回間等於只賺了1.88%,倘若是投資債券型商品極可能因為匯率變成負報酬。

資料來源:Bloomberg 2016/11/23-2017/5/22

此波台幣走強的因素眾說紛紜,市場大致講讀為台股殖利率相對高吸引外資大量匯入、台灣被美國列為”匯率操控觀察國”名單等因素,但問題是台幣還會繼續強嗎? 翻開歷史課本,在1985年由美國所發起的廣場協議即要求出口國不准操控匯率下,也使台幣從40元一路走強最高到25元,但這過程中台股也因此受惠,外資大量匯入讓台股漲了超過50%。

資料來源:Bloomberg 1985/4/24-1990/5/24

元大投信通路事業部邱鉦淵業務經理表示,在不確定台幣是否會繼續升值下,投資人若不想賺了價差而賠了匯差,建議可增加投資組合中台股資產的比重,台股此波達到萬點並非沒有原因,代表資金動能的台灣M1B年增率高於M2年增率呈現”黃金交叉”,且目前台股平均殖利率為4.32%(資料來源:台灣證券交易所2017/4/30),高於許多國家,也是台股深受外資喜愛的原因,另外台股並非獨善其身,各國股市頻創新高,台股與海外股市的連動性呈現高度正相關,此時投資台股除了有機會賺到價差,也可以減少台幣升值的風險。

目前台股標的眾多,投資人若不知如何選股建議直接以簡單、透明的台股ETF作為投資標的,如下表提供:

 

 

 

【以下為投資警語】

【元大投信獨立經營管理】本基金經金管會核准,惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;本公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益;本文提及之經濟走勢預測,不必然代表本基金之績效,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。有關基金應負擔之相關費用,已揭露於基金公開說明書中,投資人可向本公司及基金之銷售機構索取,或至公開資訊觀測站及本公司網站(http://www.yuantafunds.com )中查詢。基金非存款或保險,故無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。
「FTSER」是倫敦證券交易所集團的商標,「TWSE」和「TAIEX」是臺灣證券交易所的商標,且均由富時國際有限公司(「富時集團」)根據授權使用。臺灣證交所臺灣50指數是富時集團/臺灣證交所的一種產品(「指數」),該指數由臺灣證交所在富時集團的協助下計算。惟上開二公司均不贊助、背書或宣傳此產品,與此產品不存在任何形式的關聯,不對任何人因依賴或使用「指數」或本出版物內容導致的任何損失承擔任何責任。「指數」中的所有智慧財產權均歸富時集團和臺灣證交所所有。元大投信已從富時集團和臺灣證交所獲得將此類智慧財產權用於創造此產品的全面許可。
Yuanta/P-Shares MSCI Taiwan Financials ETF described herein are indexed to an MSCI index.
「FTSER」是倫敦證券交易所集團的商標,「TWSE」和「TAIEX」是臺灣證券交易所的商標,且均由富時國際有限公司(「富時集團」)根據授權使用。臺灣證券交易所臺灣高股息指數是富時集團/臺灣證交所的一種產品(「指數」),該指數由臺灣證交所在富時集團的協助下計算。惟上開二公司均不贊助、背書或宣傳此產品,與此產品不存在任何形式的關聯,不對任何人因依賴或使用「指數」或本出版物內容導致的任何損失承擔任何責任。「指數」中的所有智慧財產權均歸富時集團和臺灣證交所所有。元大投信已從富時集團和臺灣證交所獲得將此類智慧財產權用於創造此產品的全面許可。


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