群益優化收益成長多重資產基金四月市場綜合評論

投資策略：
 美國4月公佈的經濟數據尚具有韌性（ISM製造業、服務業指數、消費者信心等）以及降幅低於預期的通膨數據，造成市場對聯準會降息的時點推遲及幅度下修，十年期公債殖利率出現反彈，加上以色列伊朗衝突的地緣政治風險，使得美股4月份表現震盪。所幸美國聯準會5月會議維持利率水準符合預期，6月起放緩縮表速度，有助於減少貨幣市場的壓力。
 利率會議上鴿派的評論，以及4月非農就業報告顯示就業增長大幅放緩，平均時薪年增率持續下降有利於通膨降溫，再加上4月份ISM製造業及服務業指數也顯示持續的高利率環境使經濟復甦的步調變得相當緩慢，同時也持續為經濟造成壓力，使市場確信聯準會最快仍可望在9月降息，市場仍預估今年降息2次，有利維持股市多頭格局持續。企業獲利支持類股輪動，建議投資聚焦相對不受利率政策影響的三大主題：新科技、新消費、新基建，再加上選舉年股市多維持多頭格局，美股後市仍舊看好。
 基金持股持續聚焦在三大吸金主題：新科技、新消費及新基建，新科技預計強者恆強，AI題材仍將左右風向，新基建將是下一輪受惠AI發展的領域，高盛預估，因為AI資料中心對電力的需求大增，預計到2030年將成長一倍以上，電力激增勢不可擋，也造就工業基建長期機會，美國內需強勁也將持續帶動公用事業、工業獲利成長。另一方面，今年醫療行業是選股年，減肥藥、題材手術等新消費題材表現可望不輸給科技股。在收益債方面，由於下半年預期聯準會還是會降息，因此若逢殖利率彈升，都是加碼債券的好時機，非投資等級債風險降低，目前殖利率為7.85%，優於2010年以來平均6.69%，目前降息時程雖延後，高息優勢反而突顯投資價值。