電通網基金2月回顧與未來展望

1、美股：S＆P 500公佈的02年4Q獲利中，80％以上的公司獲利超過預期，券商開始調高半導體投資評等，然而基本面因素難敵美伊戰爭的陰影，美股近期仍呈現膠著，初估2月密西根消費者信心指數下滑至79.2, 為1993年9月以上低點; 市場觀望氣氛濃厚，預期戰爭將於短預內結束，低水位的庫存，逐漸改善的開工率將有助於行情走揚。

2、台股：原物料股回檔幅度在20-30％之間，技術面已經具備反彈條件，中概股整理時間夠長，下探風險有限，唯電子業景氣仍在混沌當中，產業面無特別好轉的次產業，只有個別小的族群或個股有表現，3月份電子營收明顯成長，代工、手機零組件、LCD、CD-R都有好轉，但是電子指數空頭走勢仍未扭轉，金融雖屬政策面做多族群，1月份獲利也不錯，不過短期籌碼散亂。

未來操作以電子股為重心，電子股以防守性個股為主，配備20%左右的原物料股。整體比重在80%-85％調整。

減損報告：
1.天瀚（持股1.68％）
2.減損比率31.13％
3.預計處理方式：逢高調節
4.原因：數位相機出貨旺季三月開始。

減損報告：
1.友訊（持股2.7％）
2.減損比率21.57％
3.預計處理方式：逢高調節

4.原因：三月份營收開始成長