華南永昌永昌基金五月份經理評論

5 月台股隨美國經濟數據降溫，重回降息 1~2 碼預期。激勵外資買盤回籠台股， 5 月買超高達 1,400 億，電子、 金融、傳產權值股帶動指數進一步衝高。台股在資金面挹注下高檔強弱分歧震盪。總體來說，台灣 4 月景氣對策分數繼續由上期 31 分升至 35 分，較上月增加 4 分，創25個月以來最大漲幅。燈號轉黃紅燈，主要推升細項包括工業生產+12.8%、機械電機設備進口+27.5%和批發零售餐飲+11.4%等。景氣領先不含趨勢指標亦由前期101.58 續升至 102.09。其中，外銷訂單指數由前期的 100.87 回升至101.13。觀察台灣景氣目前正處「外熱內溫」的格局。展望未來，近期地緣政治風險降低，油價回跌，供應面通膨風險降低；隨著經濟降溫下有利通膨趨緩，可望帶動外資持續流入台股。國際情勢趨穩，加以產業面向上趨勢不變，評估台股後續將持續維持高檔，類股輪動格局延續。基金將持續汰弱留強，聚焦第二季展望佳產業，配合緩步向上之台美景氣均衡佈局以掌握投資契機。