凱基開創基金七月份經理人報告

原先等待全球第二季經濟成長率落底後，可望谷底回升的市場氛圍，受新冠肺炎疫情可能再起，持續干擾實體經濟。但從歷史觀察，越接近美國大選，尤其在選前一季，幾乎都會有相當程度的修正(僅2016年除外)，唯獨美中摩擦升溫，仍是重要變數，對股市表現相對較為負面的。值得慶賀的好消息是，目前台股資金動能佳，M1B與M2年增率差距擴大，顯示市場資金持續增加，匯率強勢也有利股市，雖然評價面觀察本益比、本淨比已來到近十年新高的位置，但第二季電子股獲利及展望優於市場預期，可望推升指數向上，台股中長線受惠美中摩擦重複投資、5G商機及疫情改變人們的生活型態，引領台股持續被投資人所青睞。