匯豐匯豐基金8月份經理評論
2009/9/17 上午 09:59:00 作者：王宗傑
市場回顧
企業半年報公佈的結果較預期略佳，且對下半年景氣看法仍屬樂觀，基本面偏向正面，但受到88水災與內閣改組不確定因素影響，加上中國股市拉回修正的幅度較大，8月台股出現技術面修正，表現相對弱勢，單月下跌3.58%，收在6825.95點。 市場展望 基本面方面，目前長線看法仍維持2010年企業獲利優於2009年，GDP也是今年落底明年成長的方向，因此長線方向維持看多。短中期3Q獲利及8~10月營收預期仍持續向上，半年報多數公司符合預期，因此短中期基本面穩健。國際股市方面，中國是較大隱憂，但在半年線與景氣循環線似乎有守，最強勢的市場如有守則有利台股止穩。 基金策略 操作策略，維持85~90%持股比重，但短線不傾向增加beta以避免跌幅擴大，待指數落底趨勢確立後再增加比重。類股選擇，部分中小型股領先指數回檔，將利用半年報選擇已拉回整理的個股來做換股。