亞洲基金10月份基金評論
2006/10/12 下午 03:01:00 作者：黃薰賢
亞洲各國股市9月份均呈上漲局勢。MSCI亞洲新興市場指數（不含中國大陸）上漲4.62%（台幣計算，下同）。菲律賓（+12.47%）與印度（+8.52%）表現最佳；馬來西亞（+1.09%）與泰國(+1.81%)則最弱勢。本基金9月份上漲2.75%，績效相對落後基準指標，其與逢高出脫科技類股，轉進其他類股有關。
原油與美債價格回軟，市場對於美國景氣預期升高，推升新興市場在9月的表現。油價回檔舒緩菲律賓的財政負擔，促進國內消費與企業盈利，股市因而強勁上揚；印度公佈的經濟數據持續大幅成長，通膨亦在控制之中，所以仍受投資人青睞。 此外，在泰國政變方面，遠東大聯研究團隊認為，以政治角度來看，軍事政變無疑是民主倒退；但從經濟角度出發，泰國歷次軍人政府在制定經濟政策時，都由專業技術官僚策劃實行，帶動成長。因此，短期不確定性冷卻下來後，長期展望倒是不宜太過悲觀。 受到油價回軟的影響，市場於8月份開始對全球經濟轉趨樂觀，因此投資人又開始追逐與美國景氣連動性較高的股票。本公司認為，經過這一波的上漲，亞股十月可能會出現修正或盤整，因為投資人將會等待企業財報公佈後，將重新思考進行佈局方向。未來在操作策略上，仍將持續減碼科技類股，轉進防禦類型的股票。