統一全球新科技基金八月份市場回顧與操作策略

8月股市持續攀升，市場風險情緒回暖。美國經濟意外指數持續好轉，顯示經 濟具備韌性；中國雖然近期數據偏弱，但在政策刺激預期支撐下， GDP成長預估亦同步調高。 FED主席鮑爾於 Jackson Hole 表態對9月降息持開放態度，9月降息機率升至80%-90%，並預期至2025年底前至少降息兩碼。在關稅影 響下，核心PCE下半年面臨短暫上行壓力，但中長期通膨預期仍維持穩定，並與聯準會2%目標一致。 FED強調對就業的重視高於通膨，預防性降息有助 降低經濟不確定性。股市評價雖處於高檔，但隨企業獲利在下半年有望上修，指數可望維持震盪走高態勢。

美國雲端巨頭在2025年第二季財報後，資本支出成長上修至50%， 2025年資 本支出成長態勢確立，市場亦逐漸將目光轉向2026年。目前預期2026年資本支出年增率約為15%~20%，仍存在上修空間。在OBBBA法案推動下，資本 支出可加速折舊，研發費用當年度能全額抵稅，帶動美企加大投資力道。整體 來看， S&P500企業2025年資本支出預估成長17%，呈現加速態勢。在全球 企業普遍進入資本支出週期下，科技股於2025年下半年可望持續展現亮眼表 現。

基金看好類股如下：

基金主要核心持股在全球半導體、 AI伺服器、通訊設備及資料中心相關基 礎設施，以及受惠AI應用滲透率上升的軟體應用企業。區域方面，主要投資於美國、台灣、日本以及中國等相關AI供應鏈。