富邦長紅基金十二月份經理人評論

5G升級與中國去美化下，台股企業獲利自2019年第三季結束下降週期，並於2019年第四季正式進入上升週期。此波循環將自2019年第四季起至2021年第三季，至少延續8個季度。觀察2019年第四季起，科技業庫存調整已至正常水位，中美貿易戰也逐漸朝向緩和，2020年起有5G的驅動，台灣又有中國去美化轉單效益，在基本面良好以及流動性充沛的環境下，台股盤勢不宜保守。

投資策略上，5G將為2020年投資主軸，第一季看好族群包括景氣循環(被動元件、DRAM、NORFlash、工具機)、資料中心(高速傳輸、交換器)、鏡頭(CIS封裝、鏡頭)、零組件升級(鍵盤、PA)。由於預期台股整體評價將隨著5G升級潮而同步提升，台股整體盤勢仍可望延續至2021年上半年，因此基金持股仍將是以科技類股為主，並且維持較高持股水準。