兆豐國際電子基金十一月經理人評論

台股10月份由於市場對於希臘債務解決有高度期待，加上大盤以下跌超過2000點，因此展開一波反彈。10月中後，量能開始有加溫的現象，對於大盤上攻提供適度的能量。未來，只要量能可以維持在950億元以上水準，台股拉回都還可以偏多操作。反之，弱量若在上漲的過程沒辦法適度放大，則高點不易突破。整體盤面的結構上來看，依舊是持續著跌深反彈的步調。上漲的族群，從原本跌深得股票，擴散到中長線下跌時間很長，但股價經過打底的股票，只要沒有進一步利空持續出現，股價就有機會出現補漲的機會，像是IC設計的群聯、封測股的力成、頎邦，LED類股，網通股的正文、兆赫，面板股的友達、奇美，皆有反彈的走勢出現。不過，除了少數個股，如獲利搶眼的位速，大多股票多在反彈10~20%後，皆會失去上攻的力道。可以觀察未來在各類股皆反彈後，是否有類股或族群敢在整理後，還有續攻的力道，甚至是創下今年高點，來判斷市場氣氛是否已經逆轉，否則還是以較為謹慎，區間操作的心態面對盤面。 

就總經的角度來看，歐洲債務短期似乎不會有問題擴大的狀況發生，不過長期隱憂還是持續存在。整體長期財政緊縮下，經濟未來還須花上很長時間來作改善。美國近期數據不差，也支持美股持續的反彈。而許多公司公佈優於預期的3Q財報，使得市場氣氛較為樂觀。就產業方面來看， 3Q財報以完全公佈完畢。接下來，市場面對將近6個月的財報空窗期，重點會開始在明年的展望上。只要明年有新的產品，或是短期可能有急單，加上市場氣氛好的狀況下，類股族群就將會有表現的機會。不過，由於大環境還是較為保守謹慎，可針對明年以確定會發生的事件尋找做夢的題材，例如WIN8，雲端或是短期Apple開始推出新產品，另外，可觀查12月看是否有中國農曆年的需求。 

展望11月份來看行情，整體台股應該會在7000~7700點做區間震蕩，下半月開始則須提防指數是否可能出現再度下殺得狀況。電子基金的操作及產業配置上，持股比重區間將維持為75~82%左右，目前基金電子比重約75~85%；較看好的族群為Apple供應練和平板電腦供應鏈、傳產龍頭股、及電子龍頭股。