第一金萬得福精選基金十二月份經理人評論

回顧2013年，由於經濟情況好轉及寬鬆貨幣政策下，歐美股市演出亮麗行情，指數紛創新高。展望2014年，市場關注的焦點仍在各國的貨幣政策，尤其是美國FED於12月宣布，將於2014年1月起，逐步減碼QE。市場認為，QE緩步退場反映美國經濟處於復甦軌道，使投資人認為企業獲利可持續成長，對國際股市具正面意義。不過，在QE確定將縮減後，資金行情效益不在，國際熱錢也恐持續自東南亞等新興市場撤資，並流入歐美等已開發國家，台幣短期之內也可能受到波及出現貶值。但台灣具有龐大的外貿順差及美元資產，仍是美元升值受惠國，中長期而言，國際資金仍會流入台灣，台股將可受惠。
電子股方面，上游半導體庫存將持續去化庫存，2Q14起營運將進入爆發期，相關供應鏈如IC設計公司、指紋辨識封測廠等供應鏈可逢低佈局，另外，1/7~1/10將舉行全球最大的CES展(消費性電子展)，市場推估展出重點將在穿戴式產品上，如智慧型手錶、智慧型眼鏡等將為主軸，因此可挑選相關的代工廠為主，尤其是新Apple供應鏈的代工廠為主、此外，4G相關、3D列印等將成為未來幾年高度成長的產品，相關供應鏈亦可留意。
傳產部分則持續看好金融股至過年前的走勢，金融股以開放現股當沖的證券股為短期市場焦點。除此之外，受惠金管會持續放?金融業營業限制及未來服貿協議簽訂利於中國市場的佈局，使市場對金融產業的獲利增添想像空間。尤其是在財經雙首長看好農曆封關以及2014年台股表現的情況下，金融股將成為撐盤的主角。另外可留意中概相關概念股，無論是中國景氣回升，或是相關政府政策下的受惠股，都是長線佈局標的。
QE逐漸退場，全球資金將流回美國，台灣因具有龐大的外貿順差及美元資產，短期資金流出後，中長期仍會再流回台灣，較不受QE退場影響。第四季到第一季是財報空窗期，也是很多小飆股的作夢行情，此時台股上漲機率比下跌機率來得高，建議投資人可安心抱台股基金過年。