華南永昌台灣精選基金十一月份經理評論

台股自11月下旬起，出現連續的長紅與跳空，指數快速反攻並一路走高，指數收在全月高點，總計11月台股大漲414.12點，漲幅達5.78%。分析各類股漲跌幅，從電子指數上漲7.3%，明顯可以發現漲幅主要集中在中、大型電子權值龍頭股，其中，以台積電為首的半導體族群與奇美、TPK為首的光電族群表現最為亮眼，為11月份電子指數大漲的主流族群。相較之下，傳產族群於11月份表現普遍不佳，主要因為陸股持續破底，影響市場投資信心，加上台塑四寶因殖利率下滑，遭外資大舉賣出，使得整體非電族群表現不如大盤，更明顯弱於科技類股。

近期在政府出面喊話，配合外資法人進場拉抬之後，台股價漲量增短期氣勢轉多，然時序入冬，今年行情亦近尾聲，本月基金將視時調整持股，兼顧近期盤面走勢之外，亦將配合研究團隊建議規劃明年初的佈局。

本基金持股水位為80%-85%，目前盤勢落於急跌後步入弱勢整理，伺機反彈，故整體持股水位維持不變。

科技股部分，資訊產業仍受限於景氣緩步復甦的腳步，與全球資訊產業聯結度高的台灣電子類股，上檔追價力道並無國際科技類股比價可供推升，而英特爾以及蘋果股價都積弱不振。目前主要電子股持股方向為產業鏈中的關鍵零組件供應商。中概部份看在中國18大代表大會結束之後，部分基礎建設相關例如水泥報價已經出現止穩反彈跡象。十一長假中電子產品銷售良好，但是奢侈品以及百貨部份消費數據年成長率不如預期，必須觀察後續消費旺季的發展。