兆豐全球基金三月份經理人評論

聯準會在2024年3月利率會議上，延續2023年12月點陣圖指引今年將降息3碼的路徑。雖然近期的ISM製造業數據強於預期，同時市場也出現了擔憂通膨再起的疑慮，但根據符合預期的PCE數據來看，目前不需要過度擔心通膨再度惡化的情況。降息預期方面，隨著強於預期的經濟數據，FedWatch顯示降息兩次的可能性越來越大，但預計隨著Fed持續漸進式降息，貨幣市場基金將更受到利率下滑的擠壓，進而慢慢撤出，將長期利多股市。整體來看，隨著通膨雖緩慢但穩定的下滑及經濟持續展現強韌，短期內經濟邁向金髮女孩的經濟前景不變，但不免會有高檔震盪整理、漲多獲利了結的情況發生，同時類股輪動快速。操作上將視流動性調整持股，持續看好日本與印度股市，維持中性的選股策略。