保誠高科技基金2月份操作報告
市場回顧
在中國緊縮信貸政策、美國對金融業實施更嚴格的管制政策與農曆年前長價效應的賣壓下，引發多殺多的賣壓，使得二月大盤指數下跌2.67%，電子指數下跌4.16%。 影響績效主要因素 2月跌幅5.54%，排名為33/33，較電子指數4.16%為差，主因持有中小型電子股underperform，包括TFT、DSC、軟板、LED。 未來展望 國際股市： 國際股市在歐盟及德法表態願提供希臘金援，希臘債信危機獲得舒緩，加上美國二月份各項就業數據均優於預期、加上150億美元的就業刺激法案通過，美股大幅上揚，亦帶動全球股市出現反彈，目前美國四大指數、及日、韓指數均已站上季線。 上證指數表現不如其他國際股市，尚未站上季線，不過且週KD已出現低檔向上交叉，加上證已整理三個月並守穩年線，加上中國人大會工作報告再度宣誓其寬鬆的貨幣政策不變，意味內需成長性持續，故未來上證指數可望持續向上。 近期國際股市面臨升息題材，若一旦宣佈升息，短時間可能會修正以反應不確定因素，如沒有超過預期的緊縮措施，接下來各國的升息對股市的衝擊將可以淡去，依過去經驗，進入長期升息循環，股市一般以上漲居多。 台股： 目前國際股市走穩，對台股的三月反彈之路將有非常大的信心助益，加上ECFA的二度協商及未來5、6月的正式簽訂的消息，都是支撐台股向上的重大利多。從技術面來看，台股過去兩週雖有上漲，但量能略顯不足，若成交量可溫和放大至單日1200億以上，季線(7817)攻克的機會就會大幅提升。 保誠高科技基金： 目前持股89.47%，總持股維持85-90%，看好農曆年後展開反彈，預估在農曆年後在業績股支撐下反彈，反彈到季線減碼至85%。1Q看好LED，NB、手機零組件，軟板，apple相關，STB，建議續報等待核心產業基本面利多，反彈至季線減碼中小型個股