華南永昌龍盈平衡基金12月份經理評論
2010/1/29 上午 09:09:00 作者：黃豐凱
98年12月台股表現亮眼，除歐美股走勢表現強勁下，台股在電子產業基本面強力支撐下，搭配充沛的資金動能，在12月呈現一路走高態勢，累計12月共計上漲7.99％，收在8188點。
整體而言，台股在電子股領軍下，12月漲幅表現優於市場預期。因縣市長選舉落幕且江陳會平和結束，不確定因素解除後，台股12月下旬開始展開一波攻勢，指數順利站上8000點大關。展望未來，甫公佈的11月的景氣燈號出現37分的黃紅燈，顯示景氣已由谷底快速翻揚，未來仍將步步走升；而資金面在低利率政策不變下，M1b繼續向上攀升不變，尤其耶誕長假結束後，法人資金可望陸續歸隊，增添股市動能，預期元月行情相當可期。 展望2010年，由於美國政府將持續以財政政策提振景氣，在美政府政策極力作多下，對經濟的激勵效果料將持續發酵，景氣可望進入穩健擴張階段，只是失業率仍處高檔，復甦力道溫和。以中國為首的新興亞洲仍將是全球表現最佳的地區。在消費、投資兩大引擎帶動下，今年成長率估8.2%，2010年在官方進一步刺激消費等政策出籠下，成長率將更上層樓，上看9.5%。至於台灣，09年為負成長2.63%，不過，在出口、就業、消費都已明顯改善的趨勢下，2010年可望恢復為4.96%的正成長，回到接近長期平均的水準。 在台幣升值、MOU生效及ECFA進入實質協商的條件下，預期第1季台股將會以傳產為主的格局，在兩岸和平紅利繼MOU簽定之後仍將向前邁進，除面板等產業即將開放登陸，ECFA也可望於1月中下旬開始進入協商，有機會帶動金融、傳產類股跟進輪動。在外資持續加碼下，配合類股良性輪動，焦點可能開始分散到金融及傳產類股，進一步帶動台股向上挑戰新高。