華南永昌中國A股基金五月份經理評論

5月A股隨美台及全球股市進行輪動整理，惟中國 5月推出房地產政策，將房貸首付比例降至近年來最低水平，房貸利率也同步下調，多家中國房企也獲得銀行貸款，房地產有高機率在此處落底，近期公布的財新製造業和非製造業數據也都超過50。政府加大力道在 5月發行規模達萬億的超長期國債，為基建和設備以舊換新政策補貼提供財源，有望拉動投資分項成長，配套的貨幣政策也值得期待，更多的降準和降息的工具在高層會議中提及，資金寬鬆的環境將使得民間需求逐步回升。而國九條政策的堅決執行，嚴格把關上市公司財務和發行質量也讓海外資金重拾信心，重新流入中國股市。考量中國就業和需求復甦，基本面逐漸改善，且相較全球其他市場評價面位階仍偏低，預期A股市場將具有更多的上漲潛力。展望未來，將重點觀察及佈局新質生產力主題，戰略性新興產業，未來產業(如低空經濟、數位經濟)，擴大內需視角下的設備更新和促消費主題，央國企改革/股息紅利等題材。