大利基金9月投資策略

由於雙卡效應以及景氣降溫的疑慮造成消費者信心下滑，台灣中央大學消費者信心指數滑落至67.67為90年12月以來最低，不過在半年財報效應告一段落後，七月份景氣對策信號小幅回升1分至22分，仍維持黃藍燈，其中雖然金融業由黃藍燈轉藍燈顯示成長力道趨緩，但工業生產指數由綠燈轉黃紅燈，表示產業需求逐漸熱絡，預期下半年電子產業展望樂觀的看法不變。

而國際情勢在美國景氣趨緩下，市場普遍預期Fed利率會議將延續停止升息的政策，加上預期人民幣升值的國際游資持續流入亞洲及新興市場股市，台股整體雖因政治利空而漲幅落後國際股市，不過在(1)外資資金回補；(2)半年報公告結東；(3)政治利空因素逐漸冷卻；伴隨著8月營收即將公布，電子業將開始邁入旺季，大盤對基本面的效應會由半年報效應轉為對第四季與明年第一季的預期，預估指數將在6500~6900間震盪。

在經歷第二季的庫存消化後，電子產業進入旺季， LCD TV大幅降價將可刺激市場需求，手機市場也在新機種即將於第三季末開始大量鋪貨帶動相關產業鏈營收成長，而且還有遊戲機任天堂Wii系列上市題材加持，整體而言電子股仍為第三季業績展望較明朗的選股主軸，大利持股比重則維持約85-90%中性偏多的持股水位。