凱基台灣精五門基金四月份經理人報告

台灣外銷訂單優於市場預期，加上基期較低有利於出口年增率反彈， 不過，由於 4 月份歐美主要國家進入封鎖狀態，多數經濟活動停擺， 5月份起有機會逐步解封，但須進一步觀察解封進度。
針對企業獲利看法， 台灣企業下半年訂單動能恐有疑慮， 預料未來一年的企業獲利成長恐趨緩，甚至有衰退可能。 然而， 在資金方面， M1B 目前維持7%左右成長幅度，資金依然充沛。
若切入產業面觀察，受到新冠肺炎疫情影響，美國確診人數節節攀高，恐影響終端消費，企業獲利可能有進一步下修風險，但從供應鏈端來看，由於生產端擔憂斷鏈效應， 產品線仍積極備貨。
展望後市， 2020 上半年台灣企業獲利受到疫情影響持續下修，預期股市震盪加大，投資組合的持穩將是未來操作重點。
在類股看法方面， 傳產類股看好工具機與醫療概念族群等；電子類股聚焦 5G、伺服器概念，以及中美貿易戰受惠概念股、 手機規格升級概念族群等。