富蘭克林華美特別股收益基金六月投資展望

資本市場6月上旬後開始出現漲多拉回的震盪整理，主要原因來自於對新冠肺炎第二波疫情爆發的擔憂，此外，美國單日確診數量顯著上升也使得許多州取消或延後經濟重啟的計畫；目前主要國家的寬鬆貨幣政策預期將持續一段時間，在零利率時代再度來臨之際，特別股的估值具備提升空間。目前特別股息殖利率(美林指數PHGY)為6.41%，對應2019年第一季度時的位置，略低十年均值約10bps，特別股目前仍具備相當高的投資價值；策略上，本基金維持高持股比重約95%，以大型權值企業的標準特別股(定期定量發放特別股息的標的，但不具股票轉換權，為純種固定收益證券)為主，如銀行、保險、公用事業、不動產信託、電信服務、油氣管線和運輸類股，此外，亦配置部分轉換特別股，如科技和公用事業公司，以增加投資組合配置彈性。目前特別股市場已恢復，現階段本基金將以具備投資價值且基本面無虞的特別股標的為布局重點，長期持有創造累積孳息收益，並適時納入新發行標的，以有效掌握後續行情。(以上提及之個股僅為舉例用，非為個股之推介)