聯邦中國龍基金6月基金操作策略
2008/6/19 上午 08:32:00 作者：蔡國安
中國龍基金五月份單月基金跌幅3.06%，表現較大盤為優，主要原因在於高點調節IC設計及太陽能股，因此在下半月IC設計及太陽能股急跌時能保有獲利。
台股即將邁入股東會及除權息旺季，預期今年台股仍有除權息行情，原因如下：（1）融資籌碼相對安定（2）電子股近期利空測底不跌。目前下游產業（PC、NB、手機、面板）第三季營收預估季成長15-20％，資金行情下有助於除權行情。故目前仍看好電子股表現。目前電子股PE及相對位置較傳產及金融低，因此佈局重心仍以電子為主，漲多的個股逢高調節，轉往相對漲幅低的個股來承接。中國龍基金5月份電子股持股比重（73％）、金融及傳產為27％，未來傳產及金融比重將會再降低。
後續觀察重點如下：(1)電子類股成交比重以及台股量能情形，若電子類股成交比重增加且台股量能可有效增加則有利。(2)國際股市能否有效回穩。(3)原物料近期在高檔震盪且台幣升值，對電子股不利，但電子因PE低及去年獲利良好，看好除權行情。(4)兩岸未來關係可望舒緩，有利未來股市表現。