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聯邦中國龍基金6月基金操作策略


2008/6/19 上午 08:32:00 作者:蔡國安
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中國龍基金五月份單月基金跌幅3.06%,表現較大盤為優,主要原因在於高點調節IC設計及太陽能股,因此在下半月IC設計及太陽能股急跌時能保有獲利。

台股即將邁入股東會及除權息旺季,預期今年台股仍有除權息行情,原因如下:(1)融資籌碼相對安定(2)電子股近期利空測底不跌。目前下游產業(PC、NB、手機、面板)第三季營收預估季成長15-20%,資金行情下有助於除權行情。故目前仍看好電子股表現。目前電子股PE及相對位置較傳產及金融低,因此佈局重心仍以電子為主,漲多的個股逢高調節,轉往相對漲幅低的個股來承接。中國龍基金5月份電子股持股比重(73%)、金融及傳產為27%,未來傳產及金融比重將會再降低。

後續觀察重點如下:(1)電子類股成交比重以及台股量能情形,若電子類股成交比重增加且台股量能可有效增加則有利。(2)國際股市能否有效回穩。(3)原物料近期在高檔震盪且台幣升值,對電子股不利,但電子因PE低及去年獲利良好,看好除權行情。(4)兩岸未來關係可望舒緩,有利未來股市表現。


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