景順全球科技基金九月份經理人報告
2012/10/30 下午 02:44:00 作者：莊育清
2012年9月Dow Jones上漲2.65%，S&P500上揚2.42%，在科技類股方面，那斯達克指數漲幅為1.61%，費城半導體指數下滑3.51%，MSCI全球高科技指數下跌0.83%。
8月成屋銷售月成長大幅增加7.8%至482萬棟，2年新高，8月新屋開工月成長2.3%至75萬棟，連2月上揚，9月的NAHB建商信心指數由37上揚至40，為6年新高；民間消費呈現改善，8月零售銷售月成長0.9%，優於市場預期的0.8%，創下6個月以來的最大增幅。
聯準會推出新一輪的寬鬆政策，重點包括：(1)每個月買進400億美元的MBS，不設期限，及零利率承諾由2014年末延長至2015年中；(2)繼續執行6月時宣布的OT2及MBS、機構債到期本金再投資政策，(3)如果勞動市場前景未大幅好轉，Fed將繼續買進MBS，甚至追加收購其它資產。
整體而言，我們認為美國今年有總統大選，選舉前經濟數據應該不會太難看，而歐元區的經濟相對顯得崎嶇，歐盟的命運走向，使得走出谷底的時間可能拉長，大陸政權更迭的空窗期對政策的不確定性將造成投資的不確定增加。2012年電子產品的殺手級應用仍集中於智慧型手機及平板電腦上，因此本基金持股比例維持在高持股水準，佈局的方向以具全球競爭力的智慧型手機、網路服務相關及半導體龍頭類股等較不受景氣影響的個股為主。