保誠理財通二號基金10月份操作報告
2008/11/24 上午 10:18:00 作者：莊弘旻
市場回顧
台股10月下跌14.8%，主要原因為市場對於經濟下滑的憂慮加深，並引起基金大量贖回造成流動性不足引起的股災，紛紛呈現重挫以及恐慌性賣盤。美國道瓊指數在零售數字、企業財報不佳下呈現破底，拖累亞股重挫，儘管政府宣布跌幅減半消化跌幅，但是成效有限。目前股市面臨嚴峻的金融危機，短期恐無法解決，而牽連的失業狀況也持續惡化，影響消費能力，托累台股的電子、金融、原物料族群走弱。 影響績效主要因素 10月以來，台股受國際景氣不佳以及美股暴漲暴跌影響持續下跌。由於保誠理財通二號基金在10月採取積極避險策略，因此跌幅約4.2%，月排名為第7，優於預期。11月以來國際股市雖有反彈跡象，但波動性仍大，保誠理財通二號基金仍將採動態避險策略，目前維持有效持股30%，保守看待近期股市。 未來展望 美國同店銷售10月比9月的同店銷售下降1.2%。9月工廠訂單下降2.5%，前值從下降4.0%改為下降4.3%。台股目前技術面在周KD低檔交叉有利後勢反彈，大部分個股在恐慌性賣壓下已呈現超跌跡象。大部分個股已具備跌深反彈態勢，研判大盤可望在4000~5000點之間整理。基本股票部位降低至35%，輔以期貨動態避險0%~-60%，也就是持股範圍將視多空訊號於-20%~40%動態調節。常態性將維持空頭避險部位以控制風險。