兆豐ESG台美永續雙盈多重資產基金八月份經理人評論

目前市場聚焦議題為AI需求是否高估， 根據2025年8月底多家AI相關公司財報對明年展望並不樂觀， 但根據研究我們推論AI在未來需求仍強勁，操作上會持續逢低加碼AI相關類股；而債市部分需要嚴防FED鷹派降息可能，在8月JacksonHole會議中FED雖有提及需要調整政策，但考量美國總體經濟仍具韌性， 且關稅對通膨是否為一次性影響仍有待觀察， 我們認為在布局上不宜樂觀將債券大幅轉至長天期，擬維持目前債券槓鈴式配置， 總結而言本基金近期操作上將增持跌多之AI類股， 開始降息後會將部分部位轉至較為保守產業， 部位需動態調整，嚴格控制風險水位。