台壽保阿波羅基金11月份經理人評論
經理人評論
台股指數11/17上漲至7875點的今年新高，在金融MOU簽定、利多出盡後，指數就陷入整理，11/27再反應杜拜債信危機，指數曾下探7490點，在國際股市回穩下，又回到7700點，其中上下震盪超過600點，加上選前政府有護盤動作，預期在全球低利率水準下，股市將在高檔區間震盪，若美國耶誕節買氣不錯，則可能有元月行情。 美國11月ISM指數下跌到53.6，但仍在擴張階段，中國11月PMI指數則是55.2，和上月持平，兩者都顯示，全球經濟景氣仍然在復甦階段，只是失業率狀況無法很快改善，杜拜事件讓市場找到賣出理由，事後在中東盟國出手相挺後，指數又回穩，12/5縣市長選舉將屆，選前選後觀望氣氛濃厚，指數會有拉回再測季線的可能，12月下旬及元月行情，有機會再挑戰8000點。 類股部份，電子股在面板合併題材帶動買氣下，明年展望佳的電子書及觸控題材，也吸引市場資金提前布局，加上MSCI新增38檔中小型個股中，以電子股居多，使中小型股股價優於大型股，電子股的表現也勝於傳產、金融股，特別是11/16金融MOU簽定後，傳產股無業績題材，資金轉向題材較多的電子中小型股，類股部份，以造紙(+10.93%）、電機(+8.91%)、玻陶（+5.73%）、汽車(+5.76%)及電子（+4.7%）等表現較佳，而金融(-1.73%)、水泥(-0.78%)、紡織(-0.32%)等類股，則表現較差，12月份由於有四次江陳會，ECFA議題將是焦點，受惠的傳產、金融股在整理後，股價有表現機會，因此將呈現類股輪漲格局。 整體看來，12月份台股將因選舉和江陳會的舉行而震盪較大，但應該會在7400-7800點之間盤整，等待12月下旬不定因素去除後，指數等待資金行情啟動另一波漲勢。 操作策略 12月預期指數波動較大，不過基金操作仍維持在90%的高持股，主要是元月行情不錯，目前基金持有電子股42%、傳產股48%，12月份基金將逢低布局明年看好的電子類股，主要是IC設計、面板相關等類股。