中國信託日本半導體ETF基金三月操作策略與四月展望

回顧3月，受美伊衝突升溫、伊朗封鎖荷姆茲海峽等地緣政治風險衝擊，市場擔憂油價飆漲恐影響美國貨幣政策走向，引發前期漲幅較大之科技、半導體類股波動加劇，日本半導體投組亦出現股價修正情形。

根據日本半導體製造裝置協會(SEAJ)數據，2026年1月日本製半導體設備銷售額(3個月移動平均)達4,231.03億日圓，年增率自1月的2.6%小幅擴大至2.7%，連續兩個月維持正加速。銷售額月減1.0%，研判較大可能係因農曆過年台灣與中國製造廠連休導致需求仍強而反應遞延，並非需求轉弱訊號，且銷售額持續維持4千億日圓以上高檔水準，亦再次印證AI需求之強勁。

展望後市，3月投組股價修正主因美伊衝突、日圓走貶與油價波動壓縮市場風險偏好，而非源自基本面惡化。短線將持續關注油價走勢及聯準會後續政策態度，待相關疑慮消除，投組股價表現仍值得期待。中長期而言，代理式AI帶動的算力需求持續擴張，加以自駕車、機器人等實體AI應用陸續落地，半導體供應鏈需求料將由多重新興應用共同推升，基本面展望正向，建議投資人持續以定期定額方式參與AI帶動的結構性成長行情。