兆豐全球基金一月份經理人評論

當前美國經濟邁向金髮經濟的可能性越來越高，金髮經濟反映的是通膨和經濟增長皆溫和的總經環境，故在CPI溫和下滑的支持下，Fed收斂市場的降息預期，與市場溝通本輪Fed的降息將是「漸進式降息」，這對股市來說，事實上是正面的基本面支持。在金髮經濟的前景下，預計ISM製造業PMI「新訂單減客戶端庫存」指數將延續復甦動能，而這將能夠帶動美股企業EPS進入上修循環、並擠壓BuySide預期再向上修正。整體來看，最壞的狀況已過，同時隨著通膨穩定下滑及經濟持續展現強韌，短期內股市將呈現較為樂觀的局面，但不免會有高檔震盪整理且類股輪動快速，將視流動性調整持股，布局受惠AI滲透率提升的科技類股、持續看好的日本與印度股市，維持中性的選股策略。