保誠高科技基金8月份操作報告
市場回顧
在國際股市與下半年產業基本面維持持續走揚之下，8月台股因政策面利空因素，如：八八水災、達賴來台訪問，兩岸經貿交流恐暫時延宕，H1N1疫情變數增加、內閣改組，加權指數不漲反跌3.56%，店頭指數則下跌5.95%。 影響績效主要因素 保誠高科技基金8月份跌幅0.08%，較大盤指數-3.56%為佳及電子指數-2.94%為佳，8月排名為3/33，前1/4，overweight中小型電子股LED、電子紙、記憶體、NB相關零組件、DSC outperform。年初自今排名19/34，為後1/2。 未來展望 大盤看法：9月指數有機會盤堅創新高。股市上漲動能為1.資金；2.政策；3.信心；4.景氣，目前景氣有止跌回穩現象，再加上國際股市回穩，台股應會挑戰前高，且量有逐步放大，惟達賴來台訪問，兩岸經貿交流恐暫時延宕，開學在即疫情變數增加、內閣改組，政策面較為偏弱。但長線在兩岸關係和緩下，台股仍有rerating空間，下半年電子業仍有旺季效應，營收一路走高至10月，第三季科技產業相對outperform。美股部份：美股在7月份大漲之後，8月份呈現高檔震盪走勢。就美國總經數據來看，仍舊維持逐漸好轉的現象，ISM製造業指數已連續8個月上揚，並達50以上，失業率雖仍小幅上升，但裁員狀況已連續數個月改善，此外在房屋市場，新屋及成屋銷售數據連續4個月上揚，此為美國房市近2年來首次見到的情況，顯示房市已逐漸回溫。 另外科技股：Dell、Intel業績亮眼，Intel提高當季的營收預估，及Dell財報優於預期。 台股：9月指數有機會盤堅創新高。假設非經濟因素對股市的影響逐漸消退，國際股市走穩及科技廠商接單仍然暢旺，屆時台股不排除有機會挑戰前高。預估9月份台股指數有機會盤堅創新高。除非發生新流感疫情失控、內閣改組形成政治風暴、MOU等兩岸政策進度不如預期，才會有跌破6,700季線機會。 第三季科技產業相對outperform，持股維持90%。以電子為主。電子以LED、電子紙、記憶體、NB相關、DSC、IC Design為核心持股，搭配權值股。