兆豐雙動能組合基金五月份經理人評論

從川普政策壓力邏輯來看，美債殖利率破4.5%與油價創高，將迫使其政策軟化。最新EIA原油及汽油庫存降至季節平均之下，用油壓力劇增，更強化川普結束戰事、壓低能源的動機。加諸台灣4月景氣續亮紅燈，主計總處大幅上修全年GDP至9.64%創48年新高，且台積電下半年3奈米製程預計漲價達15%，反映AI需求極其火熱。在基本面穩固下，即便伊朗談判意願轉淡，未來不論是談和成功或油價90~100美元震盪，股市勝率皆優於債市，風險資產最壞已過，因此維持對風險性資產長線看多的情境。