兆豐國際電子基金二月份經理人評論

台股1月份上半月由於選舉以及春節長假效應，整體大盤走勢震蕩，不過成交量已經開始加溫，在過年期間歐美股市上漲激勵下，整體指數過完年後呈現噴出的走勢。其中，量能快速站上1500億元以上，整體人氣快速回籠，使得指數也呈現連續紅棒的上漲。台股在底部確立後，加上量能充足，整個攻擊面很廣，其中以中小型電子股最為強勢。這些股票大多在去年下跌一整年，在基期低且今年1月可能是營收低點的帶動下，近期出現快速的大漲，也顯示市場的人氣充足。也因此，只要在量能不退潮的情形之下，台股都還有續漲得空間。短線大盤應可以挑站在去年8月股災後的高點，7896點。整體走勢在位出現量縮，或是明顯股價轉弱的跡象之前，盤面應該還是呈現快速上漲的走勢。

就外在的環境來看，美國經濟數據表現佳，股價也持續走高，對於台股有刺激的效果。而歐債的問題，雖然遲遲無法有所共識，且歐債在2~4月大量到期，但市場已有所預期，因此除非屆時真的利率再度快速飆高，否則中短期歐債對於市場不太會有巨大的負面影響。

產業方面來看，大多產業都進入了淡季的狀況，一月營收也不會太好，不過，市場投資人對於短期的營收表現不會已有預期。多數投資人心態已偏重於3月營收將會有明顯回升。整體上，觀察回升幅度是否夠大來支持已經上漲的股價。因此，只要營收或是股價位於低基期的公司，一但有所轉機，則都有機會在股價有所表現。不過，時間點越靠近3月，則越要提防3月營收可能不如預期的狀況。展望2月份來看行情，整體台股上半月應該會挑戰7896點的前波高點，下半月則應會在7500~7900點做區間震蕩，量能將是維持行情的最主要因素。電子基金的操作及產業配置上，持股比重區間將維持為80~90%左右，目前基金電子比重約85~90%；較看好的族群為Apple供應練、金融股、及低基期股。