新光新興大東協債券基金四月回顧與五月展望
2020/5/19 上午 10:36:00 作者:邱志榮
市場分析
繼三月份J.P.Morgan亞洲投資等級債指數利差擴大至299bps,創2011年歐洲債務危機以來的最高水平之後,隨著全球疫情發展逐漸趨緩,金融市場流動性枯竭問題也在全球央行一致的寬鬆政策下獲得緩解,四月份亞債指數JACIDiversified Total ReturnIndex上漲1.94%。從長期角度看,當前亞債的利差水平具有吸引力,尤其是在可預見的未來,利率有望保持接近零更長一段時間,在長天期公債收益率偏低、美國投等債利差已大幅收斂之下,亞洲美元債券具備年期較短、企業槓桿倍數較低、財務體質較穩健的優勢,相對具有投資價值。
基金目標與策略
本基金主要投資在大東協地區的美元計價債券,投資組合為公司債券搭配政府主權債券,其中投資等級債券比重將佔60%以上,以較為穩健的方式參與大東協地區的經濟成長。操作上將隨時關注公司基本面、總體經濟情勢變化與主要央行政策,進行動態調整。