第一金創新趨勢基金十一月份經理人評論

美國Q3GDP很好、諮商局消費者信心11月回升、10月CPI/PPI/PCE物價指數轉好，密大消費者信心11月大幅下降、新屋銷售/零售/領先指標10月不好；歐元區綜合PMI11月回升、11月CPI好轉，出口9月很不好；大陸Q3GDP不錯、零售銷售/工業產值10月轉好、財新製造業PMI11月回升，10月出口不好、官方綜合PMI11月下降；日本出口10月轉弱；台灣景氣分數10月轉差並轉藍燈、出口/外銷訂單10月不好；南韓10月出口年增轉正。全球通膨雖轉好，但全球總經數據時好時壞，ECB、Fed、BoE沒再調升利率。未來觀察通膨、利率政策、半導體庫存調整。生成式AI、HPC、汽車電子、ASIC/IP服務、AI雲端仍相對看好，半導體庫存調整時間遞延到Q4且到24Q2才全部好轉，但手機/PC部份已好轉。