群益中小型股基金十月市場綜合評論

經理人評論：

一、市場展望
聯準會10月降息一碼，雖12月動向未明，但考量OECD指標上行、降息循環歷史經驗及Q4傳統旺季，對後市仍樂觀。台灣9月景氣燈號轉呈黃紅燈，主因AI需求強勁帶動外銷。四大CSP財報佳，因應AI算力短缺，同步上修今明兩年資本支出。目前風險指標偏低，但預期盤面波動加大，將呈「選股不選市」格局。

二、操作策略
採取AI成長股與價值股雙軌並重。Nvidia 營收展望樂觀，AI 算力的高度成長使電力成為新商機。ODM、PCB、ASIC等台灣 AI供應鏈族群將持續受惠。此外，可留意記憶體、被動元件等報價上揚的低基期族群。