亞洲基金1月份基金評論
2008/1/31 上午 09:18:00 作者：黃薰賢
MSCI亞太指數（不含日本）12月微跌1.33 %（美金計價，下同），盤勢大體上呈現盤整格局；但細看各國表現，其實差異甚大。印度與馬來西亞漲幅高達6.92%與4.20%；相比之下台灣與韓國極為弱勢，分別下跌0.85%與 上漲0.03 %。
回顧2007年，印度與印尼全年漲幅高達52.49%與57.50%，是亞洲最亮麗的兩個國家；台灣卻只有4.94%的年度報酬，與鄰國相比望塵莫及。觀察各項產業，MSCI亞太區資源類股指數（美金計價，下同）全年度上漲73.8%，工業類股指數次之，也有68.7%的亮麗表現；科技類股小幅上揚2.71%，敬陪末座。受到耶誕與新年假期的影響，十二月交易狀況十分清淡，仍在場中交易的投資人也很保守，寧願等待耶誕節後的銷售數據出爐後再行佈局。 展望未來，遠東大聯認為2008的波動性將比2007年更大，選股的挑戰性更加艱鉅。首先，美國景氣反轉已成定局，近期經濟數據（包括製造業採購經理人指數，失業率，非農業就業人口增長率）皆低於預期；在此狀況之下，非必需用品如電子產品的需求受到衝擊。另一方面，新興市場對原物料需求依然強勁，再加上不定時的地緣政治因素刺激與久久不散的通貨膨脹烏雲。因此，我們的佈局將側重於亞洲內需與原物料相關產業，以歐美出口為主的企業則謹慎以對。 投資策略方面，金融類股偏好典型內需產業，以印度銀行業獲利成長力道最強。消費類股則以韓國為主，盼總統大選後，政策改變可望促進國內經濟。電子產業，則因中國勞動新法實施、成本增加與美國經濟不振、需求減緩，將減碼。