統一新亞洲科技能源基金十月份市場回顧與操作策略

全球股市10月持續攀升， 10月市場焦點落在FED決策會議、 APEC中美會議以 及第三季企業財報。10月底FED會議如市場預估降息1碼，並宣佈資產負債表 縮減於12月初結束；儘管FED內部對未來降息存在分歧，但9月CPI顯示通膨 壓力未進一步上揚，ADP小非農顯示勞動市場持續疲弱，預估非農就業將進 一步走低，失業率處於逐步攀升，預期FED仍將持續減少貨幣限制性，降息循 環態勢不變；中美關係在APEC會議中呈現和緩，市場風險偏好攀升；整體股市進入降息循環下的資金寬鬆及經濟溫和上修的上漲態勢。

科技類股持續上修3Q25獲利，主要科技廠商持續上修資本支出加大AI投資， 2026年資本支出展望正面；主要CSP廠商雲端事業在第三季呈現加速成長狀態；光通訊在800G持續貢獻以及新產品1.6T需求上修帶動下， 2026年可望持 續高速成長。日銀最新會議維持利率不變，日本經濟呈現溫和復甦態勢，預計新任首相高市早苗將推出新刺激政策且以寬鬆貨幣為主。日本央行上修今年 GDP至0.7%，維持明年GDP在0.7%，維持今明年核心通膨於2.7%、 1.8%。中國公布第三季GDP從前季的5.2%降至4.8%，主因工業生產淡季影響整體投 資，產業表現分化，房市與消費仍須政策支持，預期年底前人行寬鬆機會高。

基金看好類股如下：

基金主要核心持股在AI伺服器、通訊設備及資料中心相關基礎設施，並加 大布局受惠AI應用滲透率上升的軟體應用企業。區域方面，主要投資於美國、台灣、日本以及中國等相關AI供應鏈。