台灣新光國家建設基金8月回顧與未來展望
2001/9/13 上午 08:58:00 作者：黃植原
在經發會圓滿落幕，確定戒急用忍政策鬆綁，行政院又快速決定土增稅二年減半徵收的政策利多刺激下，八月份大盤終於在金融、營建、資產類股強勁反彈下，出現上漲走勢，然因電子股業績及獲利多不如預期，故指數反彈幅度有限，八月台股小計上漲了3.59%(156點) ，指數以4509點作收，OTC指數則小挫0.08%以105點作收。
國建基金八月持股與七月略有變動，減碼部份為8、9月營收無法持續創新高或獲利不如預期的個股如必翔、鴻海、陵陽等，加碼部份則以第四季營收有機會創新高個股如大田、德律等，金融股雖有加碼，但考量國內逾放比仍居高不下，故加碼幅度在10%以下，然因月底大盤反彈重心在金融類股，故基金表現不如大盤，但於所有開放式基金中排名第44名(44/179) ，表現未盡理想。 展望九月份台股走勢，因國際貨幣基金會(IMF)對全球經濟前景仍表示悲觀，美國經濟於年底前復甦可能性降低下，多數電子公司所期待的第四季傳統業績旺季將呈現旺季不旺現象，在業績能見度低，基本面未明顯轉佳下，大盤表現空間不大，加上近期道瓊及Nasdaq指數雙雙面臨破底危機，益發增加台股壓力，預估九月份大盤將在4008~ 4550間震盪整理，在操作策略上，因下檔有可能重回4008點尋求底部支撐，且年底選戰似逐步加溫，股市上檔空間有限，故本月持股比重將降低至75~80%水準，持股重點仍以第三季業績具成長性，本益比仍在12倍以下的電子股，加碼重心則以體質佳、流通性強、具實質獲利的金融、寬頻及通訊服務類股為主要標的。