台灣永發基金4月回顧與5月展望

四月份永發基金持股內容變動不大，持股比率因保守看待四月行情及應付贖回而降低後，即一直維持在76~78%左右之水位，減碼重點為大型傳產、金融股，因基金持股以非電子大型產業龍頭股為主，故在大盤以電子為反彈主流且金融、傳產反向走跌情況下，績效表現不佳，小計四月份基金淨值下跌2.56%，月排名為101/183，累計1~4月淨值下跌1.88%，排名為130/182，表現並不理想。

在操作策略上，因永發基金定位上即以非電子大型產業龍頭股為主，故現階段大盤以電子類股為盤勢主流情況下，操作及選股難度頗高，然因35號公報及第一季財報之衝擊已逐漸淡化，而MSCI五月底將再度調高台股權重至100%，配合搶搭人民幣升值的國際熱錢流入亞洲，預計台股指數在5565點短期底部確定後，有機會再上攻前波高點6267點，故本月持股比重將加碼至85~88%左右，電子大型龍頭及權值股將是重點加碼所在，預期持股比重將拉高至40~50%水準，傳產持股仍以第一季高獲利及低本益比，且今年將配發高現金股息個股為主，持股則將維持在50~60%左右，期望在加碼電子股後，能爭取較佳績效。