匯豐匯豐基金10月份經理評論
2009/11/26 上午 09:40:00 作者：王宗傑
市場回顧
10月(截至10月26日)電子股表現明顯弱勢，傳產與金融類股相對強勢；傳產如紡織纖維、百貨、橡膠轉強；金融股仍續強。可明顯看出市場利用電子產業第四季起進入淡季的時點，將資金由電子轉向仍有ECFA與MOU題材的傳產與金融類股。 市場展望 基本面方面，目前長線仍維持2010年企業獲利優於2009年看法，GDP也是維持今年落底，明年成長的方向，因此長線維持多方，股市高點落在2010年。以季GDP考量，季GDP成長率高點落在2009/4Q~2010/1Q，因此預期指數高點也在相同區間。 基金策略 操作策略，第四季起電子股進入傳統淡季，相對傳產與金融股尚有ECFA與MOU題材，電子股未來表現空間較小。不過電子股尚有個別題材未發酵，加上中國十一長假銷售較預期佳，因此建議電子股以擇強汰弱方式操作，而傳產與金融至少提高到中立比重。