凱基台灣精五門基金3月份經理人報告

經理人報告

精五門基金3月底之單位淨值為10.29元，單月淨值上漲9.35%，表現較大盤為佳，主因持股以未來產業前景看佳且營運持續往上的中小型電子股為主，在中小型電子股成為上漲重心的情況下，因而表現較大盤為佳。基金3月份買進週轉率為81%，賣出週轉率為69%，買進週轉率與賣出週轉率較上個月高，主因3月類股輪動較快，進行換股操作所致。

由於科技類股2Q的營運狀況普遍有10~20%的成長，顯示景氣依然呈現穩健復甦的狀態，在3月份營收普遍不錯且季報數字也不錯的情況下，台股走勢應是穩步盤堅，再加上4月底以前融券回補壓力將達到高峰，外資又持續買超，融資金額亦呈現穩定水準，因此預期4月台股應仍是穩步盤堅的格局，選股不選市應仍是投資的主軸。

由於3月電子產業營收將大幅超越2月，甚至有創新高的機會，1Q業績可望淡季不淡，惟在指數處於相對高點後，個股的本質更形重要，選股上將以季報表現良好，PE低且2Q營運將持續成長的類股為主，目前看好的類股為IC設計、LED、CCL、工具機、汽車零組件及中概股。