震盪是必經過程,持續偏多操作
富蘭克林華美高科技基金經理郭修伸表示:分析基本面表現,今年萬點的環境與2007年相比,不論產業結構、獲利能力均較過往優異,企業體質也更健全。尤其產業結構與投資觀念的改變,使市場資金更集中追逐具附加價值的標的,並且願意給予較高的評等,以晶圓代工龍頭為例,不論就產業領導地位、市占率、獲利能力等均優於2007年,其股價表現也從2007年的兩位數提升至現在的3位數;相反地,某些公司如組裝廠,其獲利能力仍佳,營收也持續成長,但股價卻不及2007年表現。
統計4月以來各類股表現,以油電燃料、金融、塑化類股漲幅居前,分別上漲14.45%、9.83%、6.96%(詳附表),資金明顯轉戰至金融及傳產股,油價強彈亦有助傳產股表現,電子股成交比重下滑至五成,呈現輪漲格局。若觀察外資買超的標的,主要仍是持續加碼金融股,NB、大型塑化股及部分傳產龍頭股也有著墨。
富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸表示:在外資進駐下,金融股已呈現全面上漲,交投也更為熱絡,波段仍有高點可期。尤其本波金融股實為有基之彈,體質良好、政策利多、獲利成長、評價合理等均是推動本波金融股上漲的主因。短線上,金融股成交量或許有過熱之虞,但以目前金融股股價淨值比約在1.2-1.3倍之間,僅僅為過去10年的歷史平均,預期在基本面、獲利成長兼具下,金融股評價仍有再提升的空間,且未來加權指數若要再創新高,金融股將扮演重要角色。
展望五月台股表現,郭修伸表示:雖然外資買超力道趨緩,但外資的期現貨部位仍屬偏多操作,加上國際資金面持續寬鬆,台股資金行情可望延續,後續觀察重點則在OTC指數的表現,若內資進場亦有利未來上攻氣勢。操作上,電子權值股表現將震盪劇烈,資金將轉往金融、傳產,半導體族群修正後,可觀察反彈機會,此外,後續在蘋果新品供應鏈若有明顯回檔,仍值得佈局。
表:4月份各類股指數表現
排名 | 指數名稱 | 4月份漲跌幅(%) |
1 | 油電燃氣 | 14.45 |
2 | 金融保險 | 9.83 |
3 | 塑膠類 | 6.96 |
4 | 營建類 | 6.77 |
5 | 紡織纖維 | 6.76 |
6 | 造紙類 | 6.47 |
7 | 汽車類 | 5.43 |
8 | 觀光類 | 5.09 |
9 | 化學工業 | 3.67 |
10 | 化學生技醫療 | 3.52 |
11 | 生技醫療 | 3.34 |
12 | 電機類 | 2.76 |
13 | 橡膠類 | 2.19 |
14 | 電腦及週邊設備 | 2.17 |
15 | 光電 | 2.05 |
16 | 其他電子 | 2.01 |
17 | 其他類 | 1.83 |
18 | 電器電纜 | 0.75 |
19 | 百貨類 | 0.38 |
20 | 資訊服務 | -0.06 |
21 | 鋼鐵類 | -0.14 |
22 | 水泥類 | -0.25 |
23 | 電子通路 | -0.35 |
24 | 電子類 | -0.37 |
25 | 半導體 | -1.31 |
26 | 玻璃陶瓷 | -1.55 |
27 | 運輸類 | -1.72 |
28 | 通信網路業 | -2.06 |
29 | 電子零組件 | -3.01 |
30 | 食品類 | -3.26 |
加權指數 | 2.44 | |
OTC指數 | 0.91 |
資料來源:證交所,2015/4/1~2015/4/30
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