統一全天候基金五月份市場回顧與操作策略

美國5月公布的數據多屬良好，製造業庫存調整結束，服務業回歸常態，核心 商業投資穩健、零售銷售平穩，就業市場良性降溫，展望6月，美國通膨逐漸降溫、經濟軟著陸機率高、 AI產業發展趨勢強勁，包括Nvidia、 AMD、 Intel、 Supermicro 多家科技巨頭執行長出席Computex展，Nvidia股票分割計畫即將 生效，蘋果WWDC開發者大會，將推出生成式AI的APP等，題材面暢旺。

台股部分，基於歐美經濟在高利率環境下繼續展現韌性， AI等新興科技成長趨 勢強勁、應用端商機暢旺，且全球終端商品消費需求逐漸回溫，加上製造業庫存去化基本結束，廠商補庫存意願改善，有助出口與投資動能轉強，看好台灣 景氣回升前景。

基金看好類股如下：

IP設計服務：國際矽智財大廠共識均預期數位轉型與HPC、自動駕駛均將 由AI超級循環驅動， AI趨勢有助於半導體設計與矽智財需求向上。

先進製程、封裝技術： 2024年隨AI從雲端導入終端，主要客戶透過相關技 術來提升運算速度和降低功耗，來達到AI在終端運作的可能性。

散熱：隨著半導體製程往先進製程與先進封裝技術不斷推進，相關產品功 耗提升，散熱需求增溫、複雜度也大幅攀高，將帶動傳統散熱產品及新散 熱技術比重，板塊營收獲將受惠成長。