群益店頭市場基金十月市場綜合評論
2025/11/17 下午 04:13:00 作者：許育誌
投資策略：
美國四大CSP近期法說會釋出正向的2025-26年資本支出展望，但部分CSP股價下跌，主因市場擔憂投資金額增加短期難有對等報酬，但從台股的角度來看，GB機櫃供應鏈4Q25-2026年將迎來擴張，ASIC供應鏈則在2Q26後受惠。資本支出強勁將刺激AI伺服器需求，有利台股AI供應鏈持續上攻，鴻海、廣達、緯創、奇鋐、富世達、台達電、貿聯、台光電與金像電等將持續受惠。台股自9月初以來漲幅約18%，短期漲幅已滿足，股市可能出現震盪整理，從歷史經驗看，當景氣對策信號出現紅燈過熱現象，往往會出現台股回調，然目前仍未到達景氣過熱狀態，加上從美國金融股亮眼的財報表現來看，美國經濟下行疑慮低，故台股在資金面受Fed降息＋境內資金回流下，台灣作為全球AI產業最重要的供應商，可望持續享有獲利/資本雙漲利多。