統一亞洲大金磚基金八月份市場回顧與操作策略

美國方面， AI相關產業基本面仍然強勁，但在關稅影響下，恐侵蝕製造業、採礦 跟公用事業的成長性。此外，由於仍然強勁的價格數據， 9月即使降息，幅度可能也有限。

得益於資本支出、個人消費和出口的推動，日本經濟展現韌性。尤其，日本企業 因應數位轉型所需，資本支出持續成長。在貨幣政策方面，美日對等關稅大致底 定，及通膨持續強勁，均有助提升日央升息意願。

韓國與美國就對等關稅議題達成協議，對韓國經濟產生積極影響，有助於降低 不確定性並支持經濟復甦。同時，增強韓國央行對成長前景的信心，市場預期明年初有望再降息一碼。隨著韓國經濟前景的不確定性降低，加上過去基期較低， 預計將會適時提高持股比例。

受惠於假期消費和強勁投資，尤其政府資本支出和機械進口推動下，印尼經濟增 速加快。即便美國經濟面臨放緩疑慮，恐影響印尼出口表現，但政府開支的增加有助拉動整體經濟增長。

持股相關產業：

台股： IC設計類股、電子零組件類股、化工類股，並增加電子零組件類股比重。

印度：金融、汽車、能源等產業、汽車零組件類股、電力設備類股。

中國及香港：基礎建設、電子零組件類股、電力設備零件、通信零組件類股。 香港則持有消費類股。

美國：軟體、網路、半導體類股，並增加光通信零組件類股。

印尼：金融、消費、能源、金融。